kam investovať???

[VasekN]

Tak, jako že se trh zase zhoupne se očekává už nějakou dobu. Otázka je co bude spouštěč toho, že se všichni vyplaší :-) Momentálně jsme měli investováno v developerskych projektech kolem Prahy což bylo prozatím nad očekávání úspěšné. Prodej hotových staveb byl mnohem rychlejší než bylo očekáváno. Osobně bych nejraději vstoupil do nějakého fakt pěkného unikátního startupu. Byl jsem teď na několika prezentacích a všechno teda dost tragédie :-(

[FraK]

Nejde mi dokončit rezervace (už jsem tam byl a teď mi to píše nějakou chybu, bez toho nestáhnu ten teaser a analýzu) Nějak se mi nezdá úroková míra + poplatky fingood. Je to firma co vznikla 2016, na justice bez historie. 

Obecně tam dělají spíše tyhle vysokorizikové čučky. Pokud chceš, tak mi pošli ten teaser a analýzu do sz a mrknu na to

 

Mám oba dokumenty downloadované, ale nevím, jak ti je poslat. Když mi pošleš E-mail, tak ti je pošlu E-mail. Přes SZ jsem nepřišel na to, jak posílat soubory.

[FraK]

Podíval jsem se na jejich amatérský webovky, a držím palce aby jsi ty svoje peníze někdy ještě viděl Investice do sročka se základním kapitálem 100k ( tuším jedny Prim Tycho de Brahe v oceli na koženým řemínku ) vyžaduje ocelový nervy a hromadu naprosto nepotřebných peněz.

 

Ano, sročko má základní kapitál 100k, ale směnka je avalovaná majitelem. Ten člověk si žije hezký život, má pěkný barák, pěknou firmu, tak bych řekl, že ví co dělá a nechce to ztratit. Krom toho firma má o něco vyšší vlastní jmění a celkem jí slušně rostou obraty i zisky.  Pohybuje se na trhu městského osvětlení, to je takový business o kontaktech, které předpokládám, že ten člověk s hezkým životem má a pak to není moc závislé na ekonomických cyklech. Aby města zhasla, to by musela nastat pravdu hluboká krize. Toho bych se tolik nebál. Dobré je i to, že města v zásadě faktury platí :-).

 

Jasně, že tam nealokuji velké peníze, ale v rámci rozložení portfolia tam ca 1-2 promile svého portfolio v klidu dám a uvidím. Buď se to vrátí nebo ne, s tím člověk musí žít, jinak by neinvestoval do ničeho. 

[FraK]

A když už tady píšu. Pokud někdo držíte akcie, tak teď je čas držet cash.

Proč?

Všichni kamarádi co znám z inv. banking teď exitují. Prenastavuji portfolium konzervativně.

Co sleduji a vím tak několik automobilek pozastavuje výrobu v 1q 2019. OEM dtto. Samozřejmě německá ekonomika brzdí. Dach nevypadá dobře. Firmy dodávající ve velkém součástky do elektroniky nemají zakázky už od 3q 2018. Několik velkých společností ze segmentu spotřebního zboží v podstatě dtto.. Italské banky jsou v katastrofálním stavu, několikrát si v posledních letech "falsovaly" zátěžové testy. Mám silné podezření, že ECB primárně kvůli nim nezvyšuje ur. sazby.

 

Dost bych se vyhybal bankovnimu sektoru. Táta mě třeba v tomhle neposlouchal a před Vánoci v erste upsal za 24h cca 20 procent portfolia. Ale on je magor, jede jednu malou banku. Vždy na tom takhle zahučí, pak 1/2 neinvestuje a pak znova.. furt dokola. Já na to nemám sílu, on vlastně vnitřně ví, že je to blbost, ale...

 

Jako principielně by to tak mělo být. Taky přemýšlím nad redukcí svého akciového portfolia. Minimálně ETeFek. Jenže je otázka, zda ta příští krize bude krizí likvidity jako všechny ty předchozí. Zatím všechny národní banky dělají všechno pro to, aby likvidity bylo hodně a když je něčeho hodně a rychle to přibývá, tak to pak to možná není ideální aktivum pro alokaci zdrojů.

 

Taky by člověku mohly zůstat v ruce jen inflační peníze.

[Návštěvník]

Jako principielně by to tak mělo být. Taky přemýšlím nad redukcí svého akciového portfolia. Minimálně ETeFek. Jenže je otázka, zda ta příští krize bude krizí likvidity jako všechny ty předchozí. Zatím všechny národní banky dělají všechno pro to, aby likvidity bylo hodně a když je něčeho hodně a rychle to přibývá, tak to pak to možná není ideální aktivum pro alokaci zdrojů.

 

Taky by člověku mohly zůstat v ruce jen inflační peníze.

Tak hodně. Už se kvantitativně neuvolnuje. Kromě ECB snad všichni šlapou na úrokové sazby. ECB to nedělá podle mě primárně protože Draghi je Ital

A developerske projekty kolem Prahy jsou teď fajn. Ostatně mrkněte na Pentu kam dnes investuje, ještě par let zpět by to pro ně nebyl zajímavý výnos.

 

Startups vážně ? Neblbni to upřímně je obor kde to člověk musí dělat full time a i tak je to těžký. Staré VC pravdildo říká. Ze 100 startups dostane 20 investici. Z těch 20, 17 skončí, 2 nějak žijí a 1 je pecka Já na několika startupech dělal, do několika rozhodoval o investici a můžu to jen potvrdit podle mě to je jeden z nejprehratejsich segmentu trhu vůbec.

[FraK]

Nedávno jsem četl rozhovor s Powellem, který říkal, že FED musí být opatrný, aby neohrozil růst v USA a nezapomeň, že zákonnou úlohou FEDu je i sledovat a řešit nezaměstnanost. Zatím mají v USA slušný růst HDP a nízkou nezaměstnanost a i tak se nechovají jako nějací jestřábi. Pokud by nebyl růst nebo nedej bože začala růst nezaměstnanost, tak začnou dodávat likviditu jen to bude svištět. Čína - tak to je jasný příběh. Komouši mají všechny nástroje k tomu, aby udrželi růst (a tím se udrželi u moci) a nebojí se je použít. Evropu už jsi zmínil sám...takže asi tak...

[VasekN]

Tak hodně. Už se kvantitativně neuvolnuje. Kromě ECB snad všichni šlapou na úrokové sazby. ECB to nedělá podle mě primárně protože Draghi je Ital

A developerske projekty kolem Prahy jsou teď fajn. Ostatně mrkněte na Pentu kam dnes investuje, ještě par let zpět by to pro ně nebyl zajímavý výnos.

 

Startups vážně ? Neblbni to upřímně je obor kde to člověk musí dělat full time a i tak je to těžký. Staré VC pravdildo říká. Ze 100 startups dostane 20 investici. Z těch 20, 17 skončí, 2 nějak žijí a 1 je pecka Já na několika startupech dělal, do několika rozhodoval o investici a můžu to jen potvrdit podle mě to je jeden z nejprehratejsich segmentu trhu vůbec.

To asi mělo být částečně na mně :-) Upřímně jsem se těch devolopreskych projektů bál, ale ukázalo se, že kolem té Prahy je po tom fakt poptávka. Problém je, že investice to vyžaduje fakt značný a navíc pokud přijde krize tak může přijít i útlum těchto projektů. U toho StartuUpu mám spíš takovou představu chytnout se někoho kdo má fakt dobrej nápad, specifické know how a chybí mu manažerské řízení a kapitál. Jak říkám, nějaký čas jsem se tomu věnoval a je to zhruba jak píšeš, ze 100 projektů je 80 absolutně o ničem, u 20ceti se můžeme bavit o nějakém potenciálu a jeden mně teď docela zaujal. Bohužel se ukazuje přesně co píšeš. Začíná to vyžadovat opravdu hodně mého času, což úplně nemám. Viděl bych to spíš na někoho kdo bude potřebovat víc financí a méně mého zásahu. Ideálně něco což už je částečně v běhu. Momentálně jsem to chytil přesně naopak. Finance to skoro nepotřebuje, ale mého času ranec :-( Chtěl bych něco co mne chytne tak nějak za srdce a bude mne to bavit.

[Návštěvník]

Nedávno jsem četl rozhovor s Powellem, který říkal, že FED musí být opatrný, aby neohrozil růst v USA a nezapomeň, že zákonnou úlohou FEDu je i sledovat a řešit nezaměstnanost. Zatím mají v USA slušný růst HDP a nízkou nezaměstnanost a i tak se nechovají jako nějací jestřábi. Pokud by nebyl růst nebo nedej bože začala růst nezaměstnanost, tak začnou dodávat likviditu jen to bude svištět. Čína - tak to je jasný příběh. Komouši mají všechny nástroje k tomu, aby udrželi růst (a tím se udrželi u moci) a nebojí se je použít. Evropu už jsi zmínil sám...takže asi tak...

To není úplně pravda. Primární úlohou FEDu, jako většiny centrálních bank je řídit inflaci. Ano FED je o trochu víc politicky angažovaný než například ČNB, je to také zájmy jedlotnlivých členů rady (ratingové agentury, banky atd..). Amerika roste především kvůli tomu, že snížila brutálně daně a do toho zavedla investice. Zase se brutálně zadlužuje, ten stav je neudržitelný. Když byly volby, tak jsem si říkal Hilary je nesmysl a ten opičák je idiot, ale má tam dobrý tým lidí a ti ho ukočírují. No poslední ohlásil rezignaci koncem minulého roku po záměru opustit Sýrii By si člověk řekl, že se slovní zásobou asi 200 slov je těžké říct projev, ale když jsem teď koukal na jeho projev tak to evidentně jde Pompeo to samé.... To je ale trochu jiné téma..

[Návštěvník]

To asi mělo být částečně na mně :-) Upřímně jsem se těch devolopreskych projektů bál, ale ukázalo se, že kolem té Prahy je po tom fakt poptávka. Problém je, že investice to vyžaduje fakt značný a navíc pokud přijde krize tak může přijít i útlum těchto projektů. U toho StartuUpu mám spíš takovou představu chytnout se někoho kdo má fakt dobrej nápad, specifické know how a chybí mu manažerské řízení a kapitál. Jak říkám, nějaký čas jsem se tomu věnoval a je to zhruba jak píšeš, ze 100 projektů je 80 absolutně o ničem, u 20ceti se můžeme bavit o nějakém potenciálu a jeden mně teď docela zaujal. Bohužel se ukazuje přesně co píšeš. Začíná to vyžadovat opravdu hodně mého času, což úplně nemám. Viděl bych to spíš na někoho kdo bude potřebovat víc financí a méně mého zásahu. Ideálně něco což už je částečně v běhu. Momentálně jsem to chytil přesně naopak. Finance to skoro nepotřebuje, ale mého času ranec :-( Chtěl bych něco co mne chytne tak nějak za srdce a bude mne to bavit.

Pokud se díváš na seed investice, tak to tak většinou je. Výhoda developmentu je vysoká míra bankovní financovatelnosti. To u startup nehrozí. Docela mě zase někdy baví to nadšení a jak se to poměrně rychle sune. Sice se dělá kde co na koleni ale vidíš skoro každý den změnu to je fajn, dokud je na výplaty teda .,, Na posledním co jsem dělal, tak jsem vytvořil celkový finanční model asi za 4 dny a pak jsem se celkem orosil u prezentací fondům v Londýně. Kdy za mnou přišel zákazník a říka: "Vojto já vím, že to ještě není úplně hotové, ale dnes jsme už jim něco slíbili a asi by to mělo být sofistikované, oni tři z nich mají Harvard". Zase super zkušenost a člověka to pohltí  

Špatné nejsou ani některé PR fondy u nás, třeba Jeti měli pěkný výnos, ale chce to už trochu větší kapitál. Mě výhledově zajímá PE ale jako aktivního investora, strašně mě láká segment menších firem, které celkem fungují, ale pro strategické i finanční investory jsou malé. Tam se třeba i odprodejem nemovitosti a zpětným nájmem dá pokrýt velká část equity. U start up to není úplně dobré dát na jednu kartu. Ono je to dnes moderní, i díky bizzare věcem jako byl Den D  

[prischera]

To není úplně pravda. Primární úlohou FEDu, jako většiny centrálních bank je řídit inflaci. Ano FED je o trochu víc politicky angažovaný než například ČNB, je to také zájmy jedlotnlivých členů rady (ratingové agentury, banky atd..). Amerika roste především kvůli tomu, že snížila brutálně daně a do toho zavedla investice. Zase se brutálně zadlužuje, ten stav je neudržitelný. Když byly volby, tak jsem si říkal Hilary je nesmysl a ten opičák je idiot, ale má tam dobrý tým lidí a ti ho ukočírují. No poslední ohlásil rezignaci koncem minulého roku po záměru opustit Sýrii By si člověk řekl, že se slovní zásobou asi 200 slov je těžké říct projev, ale když jsem teď koukal na jeho projev tak to evidentně jde Pompeo to samé.... To je ale trochu jiné téma..

V tomhle má FraK pravdu, FED se právě liší od ostatních CB v základu dvěma faktory. Není státní instituce a cíluje krom inflace i nezaměstnanost. Maj to i na titulce

[Návštěvník]

V tomhle má FraK pravdu, FED se právě liší od ostatních CB v základu dvěma faktory. Není státní instituce a cíluje krom inflace i nezaměstnanost. Maj to i na titulce

Ale jo to jsem nechtěl rozporovat. V tomhle jsi navíc bez pochyby fundovanější než já, jen to prostě není úplně běžný nástroj monetární politiky a ty nástroje jak to ovlivnit mají určité limity. Jinak o fungování FEDu měl své doby pěkné rozbory Singer, například když do senátu tahali lidi bez práce.

S čím nesouhlasím je ta Čína, ona má spoustu vnitřních problémů. Bankovní trh není zdaleka zdravý a například trh nemovitostí je na tom tak bídně. Delší dobu tam tlačí problém. Navíc mají spoustu rezerv v dolarech a měnu drží hodně na sílu, jsem zvědav jak dlouho jim to vydrží. Jak se postupně snažili uvolňovat některé regulace, tak nevím jestli si s tím ví úplně rady a zpět už to tolik nejde...

[VasekN]

Pokud se díváš na seed investice, tak to tak většinou je. Výhoda developmentu je vysoká míra bankovní financovatelnosti. To u startup nehrozí. Docela mě zase někdy baví to nadšení a jak se to poměrně rychle sune. Sice se dělá kde co na koleni ale vidíš skoro každý den změnu to je fajn, dokud je na výplaty teda .,, Na posledním co jsem dělal, tak jsem vytvořil celkový finanční model asi za 4 dny a pak jsem se celkem orosil u prezentací fondům v Londýně. Kdy za mnou přišel zákazník a říka: "Vojto já vím, že to ještě není úplně hotové, ale dnes jsme už jim něco slíbili a asi by to mělo být sofistikované, oni tři z nich mají Harvard". Zase super zkušenost a člověka to pohltí

Špatné nejsou ani některé PR fondy u nás, třeba Jeti měli pěkný výnos, ale chce to už trochu větší kapitál. Mě výhledově zajímá PE ale jako aktivního investora, strašně mě láká segment menších firem, které celkem fungují, ale pro strategické i finanční investory jsou malé. Tam se třeba i odprodejem nemovitosti a zpětným nájmem dá pokrýt velká část equity. U start up to není úplně dobré dát na jednu kartu. Ono je to dnes moderní, i díky bizzare věcem jako byl Den D

Ty přemýšlí už v trochu jiných relacích. Já mluvím spíš o startupu který je spíš postavený na nějaké technologii a z počátku právě žádné náklady jako jsou zaměstnanci nemá. Dělám teď na jednom kdy se práce objednává jako subdodavka a jedná se o zadání pro programátory. Úpravy jsou spíš systémové a nevyžadují neustálou správu. V roli toho investora bych chtěl být ideálně já a odřít by to mohl někdo jinej :-) To, že to nechce financovat z počátku bankovní sektor právě beru jako příležitost :-)

[prischera]

Tak ono to samotné cílování inflace je trochu magie, stejně jako apolitičnost CB (myšleno obecně). Problémy se stagflací, které dotlačily CB na západě až k záporným sazbám se sporným výsledkem jsou toho jasným důkazem. O Japonsku a jejich problémech nebudu ani začínat . Jen prostě ve FEDu mají ty ukazatele dva. Nezaměstnanost možná víc, ne nadarmo jsou Non farm payrolls nejsledovanější globální ekonomický ukazatel.

 

Jinak Čína je určitě hodně specifický trh. Tam bych byl na jakýkoliv business hodně opatrný. Zejména pokud nemá člověk někoho uvnitř. To prostředí není bankovně ani právně úplně v pořádku, i když se snaží vytvářet zdání opaku. Ne snad, že by to tam nešlo, ale je dobré ty rizika předvídat.

[FraK]

Co se tyka Ciny (ale nejen), tak paradoxne se spise snazi svoji menu oslabit (z cehoz je obvinovana i ze strany USA) a jak vime i z itervenci tuzemskych bankeru, tak oslabovat menu je snadne a bojovat standardnimi prostredky proti tomu moc nejde...

Cili i tady bych na zvysovani ceny penez moc nesazel. Naopak inflaci se mohou krasne vyporadat s dluhy a zacit tak nejak od cisteho stolu a to mnohem snadneji, nez v demokratickych zemich, kde se musi instituce sem tam drzet nejakych principu. V Cine mohou postupovat mnohem pragmaticteji.

Japonsko jsem ani nezminoval, ale je vseobecne zname, za Japonska centr. banka je jednim z nejvetsich drzitelu akcii na svete a vlastni fakticky velkou cast japonskych firem. Cili chytre meni papirky a nuly s jednickama nekde na serveru za realne cihly a know-how firem - cili za akcie.

[Hasňa]

Tak mám to teda prodat, nebo ne?

[FraK]

Pokud vis, co misto akcii nakoupit, tak urcite.

[Hasňa]

Nevím. Nechal bych to ležet cash na kontě.

[FraK]

Nad tim taky uvazuji a vaham. Nejsem si uplne jisty, zda alokace do hotovosti dava smysl. Taky bych potreboval poradit i s vysvetlenim, abych tomu rozumnel a veril tomu. Cast uspor uz jsem z akci realokoval do p2p pujcek. Tam to aspon nese nejaky urok.

Je jasny, ze akcie nasleduji ekonomicky cyklus a pujdou dolu, ale otazka je kdy, jak moc dolu pujdou a jak pak neprosvihnout navrat do pozic.

Upraveno 5. března 2019 uživatelem FraK

[FraK]

Krom toho si myslim, ze jak se na svete zvysuje nerovnovaha v rozdeleni bohatstvi, tak se dopady z expanzivni menove politiky, kterou budou narodni banky pouzivat k potlaceni dopadu ekonomickeho cyklu, budou cim dal vice promitat do inflace investic, nebot velmi bohaty clovek nedokaze snist, vypit, ani spotrebovat o moc vic, nez chudak. Proste desatou televizi si nekoupi, ani nesni vic nez par kilo masa za den. Za to si muze koupit treba dalsi milion akcii Tesly nebo Amazonu.

Takze konkurencni boj a nedostatek penez mezi chudsimi lidmi muze drzet inflaci zbozi a sluzeb dole, zatimco inflace investic poleti astronomicky nahoru. Jenze to krome nemovitosti neni soucasti inflacniho kose a tak to zadnou banku nezajima a pojede se v uvolnene menove politice dal, akorat cena akcii a dalsich investicnich aktiv se bude zvysovat. To je to, co me zatim drzi u akcii.

[eloga]

Jen trochu mimo hru - ale úplně ideální je investovat do vlastního zdraví.... to se vám všem  dalších letech vždy hodí bo ceny léků a dalších vstupů jdou stále jen nahoru.... Tož tak. 

Upraveno 5. března 2019 uživatelem eloga